세종대 김대종 교수 "환율 급등, 외환위기, 테이퍼링 대비해야"

권현수 기자  |  2021.08.27 15:18
세종대학교 경영학부 김대종 교수가 지난 26일 제주도에서 열린 한국무역학회에서 '포스트 코로나와 한국의 신 통상전략' 논문을 온라인으로 발표했다.

김 교수는 "올해 하반기에 예정된 미국의 테이퍼링에 대비해 오는 12월 31일 만료되는 한미통화스와프 연장과 외환보유고 9300억 달러 확대가 필요하다"고 주장했다.

델타변이 확산에도 불구하고 미국의 물가는 5.4% 상승하고 고용률도 크게 늘었다. 미국은 테이퍼링을 올 하반기에 실시하고 내년부터는 기준금리도 올릴 예정이다.

브라질 기준금리는 5.5%, 터키는 19%다. 한국도 미국의 달러환수에 대비해 지난 26일 기준금리를 0.25% 올렸다. 

가계부채 1700조 원과 집값 급등, 물가인상을 막기 위한 대책이다. 한국은행은 내년까지 코로나19 이전 수준인 1.5%까지 기준 금리를 올릴 예정이다.

환율도 1176원으로 급등하면서 제2의 IMF 외환위기가 우려되고 있다. 지난 2008년에도 미국 테이퍼링으로 환율은 1600원까지 상승했다.



한국의 단기외채비율은 약 30%로 국제금융 현황도 심각한 상황이다. 아르헨티나는 6번째 IMF 구제금융을 받고 있다. 올해 환율이 급등하고 달러가 부족한 국가는 한국과 터키, 인도, 인도네시아, 브라질, 남아공이다.

한국 GDP 1.6조 달러의 28%에 그친다. 외환보유고/GDP 비중은 스위스 145%, 홍콩 140%, 싱가포르 117%, 대만90%, 사우디아라비아 58%다. 

김 교수는 "한미통화스와프 만료, 한일통화스와프 거부, 단기외채비율 상승, 세계 2위 무역의존도 65%, 신흥국 국가부도 등 국제금융시장 불확실성이 증가하고 있다"며 "한국 외환보유고는 경제규모에 비해 매우 부족하다"고 말했다.

그는 이어 "한국을 포함해 외환보유고/GDP 비중이 30% 이하인 국가는 매우 위험하다. 환율급등이 가장 좋은 신호"라고 덧붙였다. 
그러면서 김 교수는 "한국은 IMF의 위기와 2008년 국제금융위기를 겪고도 대비하지 않았다"며 "개인은 환율상승에 대비해 달러를 보유하기 보다는 애플 등 미국 우량주를 매입하는 것이 좋다. 애플은 지난 20년 기준으로 1200배 상승했다"고 말했다.

BIS가 권고한 한국 외환보유고는 9300억 달러다. 7월 기준 외환보유고 4586억 달러는 BIS 제안 보다 4000억 달러 부족하다.

김 교수는 "정부는 미국의 달러회수와 기준금리 인상에 선제적으로 대비해야 한다"며 "금년 말 만료되는 한미통화스와프를 연장하고 외환보유고를 확대할 필요가 있다. IMF 외환위기를 겪지 않도록 철저하게 대비하는 것이 중요하다"고 강조했다.




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